Представитель компании ответит на ваши вопросы.
|
|
Курсы повышения квалификацииФинансовое моделирование и оценка инвестиционных проектов
Финансовый менеджмент ›
Финансовый менеджмент. Экономика
36900 руб.
(с человека)
Москва ›
3 дн. | 24 ак.ч.
› открытая › очное*
*Некоторые программы с очной формой обучения дублируются в формате онлайн/онлайн-трансляции
Курс в Санкт-Петербурге + Онлайн-трансляция В рамках курса рассматриваются все аспекты построения финансовой модели бизнеса/ инвестиционного проекта от макроэкономических прогнозов до построения прогнозных форм баланса и отчета о финансовых результатах, на практике изучаются подходы к проведению стресс-анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех данных и допущений, использованных в финансовой модели. В процессе обучения слушатели работают с реальными кейсами, разрабатывают финансовую модель в формате Excel, осуществляют расчет всех финансовых показателей и показателей эффективности бизнеса/проекта. В результате обучения слушатели: Научатся формировать исходные данные и допущения для построения финансовой модели, делать макроэкономические прогнозы, используя релевантные источники информации. На практике разработают основные составляющие денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на основе прогнозов выручки, себестоимости, коммерческих, управленческих расходов, капитальных вложений, оборотных средств, заемных средств и пр. Научатся строить свободный денежный поток на собственный капитал (FCFE, Free Cash Flow to Equity) и свободный денежный поток для компании (FCFF, Free Cash Flow to the Firm). Научатся прогнозировать основные формы финансовой отчетности: прогнозный баланс, прогнозный отчет о финансовых результатах, прогнозный отчет о движении денежных средств. На примере кейса рассчитают финансовые показатели как для инвестиционного проекта, так и для бизнеса в целом. На примере кейса рассчитают показатели социальной, бюджетной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Научатся проводить оценку устойчивости финансовых показателей с использованием метода анализа чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех данных и допущений, использованных в финансовой модели. Научатся корректировать финансовую модель в зависимости от потребностей, проверять модель на корректность, проводить верификацию финансовой модели, ознакомятся с распространенными ошибками при формировании финансовых моделей. Рассмотрят особенности построения финансовой модели для начинающего бизнеса (инвестиционного проекта) и действующего бизнеса. Ознакомятся с требованиями финансовых организаций к финансовым моделям, предоставляемым в рамках заявки на финансирование проекта / бизнеса. Для кого предназначен Руководителей финансовых служб, финансовых директоров, финансовых и инвестиционных аналитиков, специалистов по финансовому анализу, руководителей инвестиционных проектов, специалистов по работе с инвестиционными проектами, экономистов, принимающих участие в формировании финансовых моделей, заявок на финансирование инвестиционных проектов / бизнеса. ПРОГРАММА День 1. Качественное бизнес-планирование — основа для построения эффективной финансовой модели. Требования к разделам бизнес-плана проекта. Описание проекта. Анализ рынка проекта. Организационный план проекта. План продаж и стратегия маркетинга. План производства. Анализ ресурсов. План финансирования. Бюджет доходов и расходов. Оценка рисков проекта. Верификация бизнес-модели проекта с целью избегания риска. Основные требования к финансовой модели и допущения финансовой модели. Прогнозирование исходных данных. Основные требования к финансовой модели, предъявляемые финансовыми организациями. Примеры финансовых моделей. Срок жизни проекта. Определение длительности прогнозного и постпрогнозного периода. Прогноз макроэкономических показателей. Выбор релевантных источников информации. Прогноз капитальных вложений. Прогноз объема продаж, объема производства и иных количественных факторов, определяющих выручку. Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию/услуги. Прогноз расходов. Прогноз нормы расхода ресурсов на единицу выпуска. Прогноз цен на основное сырье и материалы и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости, прогноз иных переменных затрат. Прогноз затрат на персонал. Прогноз условно-постоянных затрат. Условия расчетов с контрагентами. Расчет потребности в оборотном капитале и определение источников финансирования оборотных средств. Налоговые предпосылки. Предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, признанию выручки). Прогнозная структура финансирования, условия по заемному финансированию. Иные исходные данные и предпосылки для отрасли и проекта. День 2. Практикум в Excel: Построение финансовой модели. Формирование прогнозной финансовой отчетности. Формат отчетных форм прогнозной финансовой отчетности. Требования к прогнозной финансовой отчетности. Формирование прогнозного отчета о движении денежных средств. Формирование прогнозного отчета о финансовых результатах, Формирование прогнозного баланса. Оценка баланса основных средств и оборотных средств, расчетов по налогам. Расчет показателей для проверки достоверности прогнозной отчетности. Включение в финансовую модель возможности проверки основных данных/расчетных показателей. День 3. Расчет финансовых показателей и оценка инвестиционной привлекательности проекта/ бизнеса. Выбор ставки дисконтирования для оценки эффективности инвестиционного проекта. Расчет терминальной стоимости проекта / бизнеса. Расчет показателей инвестиционной привлекательности по проекту: чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject), дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject); внутренняя норма доходности для всех участников проекта (IRRproject) и внутренняя норма доходности для собственников (IRRequity). Чистый дисконтированный бюджетный эффект проекта. Социальные эффекты от реализации проекта. Расчет финансовых показателей: коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга свободными денежными потоками (Debt Service Coverage Ratio, DSCR), показатели обслуживания (покрытия) долга: коэффициент покрытия процентных выплат (Interest Coverage Ratio, EBIT/проценты), коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio, LLCR); показатели долговой нагрузки: долг/собственный капитал, долг/EBITDA, долг/CFADS; показатель текущей ликвидности (Current Ratio), быстрой ликвидности (Quick Ratio); показатели рентабельности: рентабельность активов (ROA), рентабельность продаж (ROS), рентабельность собственного капитала (ROE), рентабельность инвестиций (капитала) (ROCE); показатели оборачиваемости: оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов; прочие показатели покрытия долга: PLCR (Project Life Coverage Ratio), RLCR (Reserve Life Coverage Ratio). Формат представления и интерпретация рассчитанных финансовых показателей и показателей инвестиционной привлекательности проекта. Оценка рисков финансовой модели: анализ чувствительности и оценка сценариев. SWOT-анализ инвестиционного проекта/бизнеса. Выделение ключевых рисков. Оценка рисков. Оценка эффективности проектов с учетом рисков. Анализ чувствительности результатов финансовых прогнозов к изменению всех данных и допущений, использованных в финансовой модели. Формирование финансовой модели с применением сценарного метода. Оценка эффективности проекта в методе сценариев.
ПРЕПОДАВАТЕЛИ ЗАВОДИНА Алла Витальевна Кандидат экономических наук, сертифицированный региональный менеджер ВЭБ. РФ, консультант в сфере управления инвестиционными проектами, инвестиционного анализа, бизнес-планирования, финансового анализа, оценки стоимости бизнеса. УСЛОВИЯ УЧАСТИЯ Стоимость участия в ОЧНОМ формате - 36 900 рублей, в ONLINE - 36 900 рублей. При единовременном участии двух и более сотрудников в одном мероприятии предоставляется скидка - 7 %. В стоимость обучения входит: Методический материал, кофе-паузы. Документ по окончании обучения: Удостоверение о повышении квалификации в объеме 24 часов, (Лицензия на право ведения образовательной деятельности от 03 мая 2017 года №038386, выдана Департаментом образования города Москвы).
Иногородним клиентам оказывается помощь в бронировании гостиницы на период прохождения обучения.
|
ФИНКОНТ
Новости образовательных проектов, организаций и ведомств
Актуальные исследования
Рынок труда и профобразование
|
