ФИНАНСОВЫЕ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Состав показателей и примеры анализа отдельных коэффициентов
Финансовая математика: стоимость денег во времени. Понятия наращивания и дисконтирования Статические методы: метод анализа затрат, метод анализа прибыли, метод анализа рентабельности Роль денежного потока в принятии стратегических решений. Первоначальные инвестиции, ежегодный поток, потребность в оборотном капитале. Анализ и оценка решений по текущим капиталовложениям в основные фонды внутри компании. Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта Практикум: "Моделирование денежного потока проекта" Динамические методы: метод чистой приведенной стоимости (NPV); дисконтированный метод окупаемости проекта (PP); метод индекса прибыльности (PI); метод внутренней нормы доходности (IRR), метод модифицированной нормы доходности(MIRR) Практикум:"Варианты комбинации критерев оценки инвестиционного прооекта" Практикум: "Оценка решений по покупке основных средств" Стоимость компании и ценностно-ориентированный менеджмент. Метод управленческих опционов в оценке инвестиционного проекта Традиционные методы оценки стоимости компании: доходный - метод дисконтированных денежных потоков(DCF), затратный - метод чистых активов, рыночный - сравнение по рыночным мультипликаторам. Метод оценки стоимости компании в оперативном режиме: поможет ли метод Ольсона? Системные финансовые эффекты: кросс-финансирование, кросс-субсидирование
Взаимное финансирование проектов Причины субсидирования неприбыльных проектов Участники проекта-стейкхолдеры: доходы и форма участия
Взаимоотношения: собственник идеи и инвестор (бизнес - ангел) Понятие заинтересованного участника проекта стейкхолдера Анализ экономической стоимости: создание и аккумулирование EVA Практикум: "Расчет ежегодный карты "финансовых стейков" (доходов) участников проекта" Анализ и оценка рисков проекта. Оценка эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности
Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности Определение критериев риска. Матрица рисков Качественный и количественный анализ риска проекта Традиционные методы измерения риска: метод моделирования Монте-Карло, анализ чувствительности, анализ сценариев проекта НЕФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ОЦЕНКИ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Портфельный анализ.Оценка продуктового портфеля компании. Постановка целей в области увеличения продаж и в области увеличения прибыльности.Правила управления инвестициями в рамках существующего портфеля Почему важно анализировать не только свой рынок? Процессно-ориентированный (модель XEROX) и предметно-ориентированный подходы (модель DEC) Оценка перспектив нового продукта на рынке. Оценка емкости рынка и рыночного потенциала. Оценка возможной доли на рынке нового продукта. Метод Пэкхема. Поиск и создание новых рыночных сегментов. Модель четырех действий. GAP-анализ проекта. Источники роста компании: существующий бизнес, новые продукты, новые рынки, диверсификация. Оценка привлекательности новых рынков с точки зрения увеличения продаж и с точки зрения увеличения прибыли. Определение оптимального бюджета на маркетинг. Оценка эффективности маркетинга Презентация проекта. Рекомендуемая структура презентации инвестиционного проекта. Возможные вопросы инвестора в ходе презентации проекта
