Бизнес-образование – это прежде всего капиталовложение. А значит, оно, как и любой капитал, может быть подвержено финансовой оценке. Насколько экономически целесообразны инвестиции в получение степени МВА? О том, как вычислять коэффициент возврата капиталовложений в собственное образование, а также какие факторы стоит принимать во внимание, читайте в статье!
Еще 20 лет назад каждый менеджер твердо знал: для того, чтобы быть востребованным и зарабатывать много денег, необходимо получить бизнес-образование, причем только в самой престижной школе и совсем не важно, сколько это будет стоить. Основная идея бизнес-образования заключалась в том, что такой диплом способен обеспечить безбедное существование обладателю степени МВА на долгие годы и в самые короткие сроки вернуть вложенные инвестиции. С тех пор ситуация на рынке изменилась коренным образом: количество бизнес-школ увеличилось в несколько раз, а вновь созданные программы успешно конкурируют со своими предшественниками.
Компания QS ежегодно проводит выставку World MBA Tour, по результатам которой можно судить о положении дел на мировом рынке бизнес-образования. По итогам этого года специалисты компании пришли к выводу, что традиционная двухгодичная модель бизнес-образования, которой придерживается большинство американских бизнес-школ, по-прежнему актуальна, но некоторые школы пошли дальше и практикуют иные модели бизнес-образования.
Основное преимущество двухгодичных программ заключается в том, что студенты имеют возможность пройти летнюю практику – интернатуру, которая может существенно повлиять на дальнейшее трудоустройство. Но не каждый студент имеет возможность посвятить 2 года образованию и руководство бизнес-школ это отлично понимает.
В последнее время потенциальные студенты МВА все чаще задаются вопросом о том, насколько экономически эффективны инвестиции в собственное образование. Возврат капиталовложений становится первостепенным вопросом.
Как вычислить коэффициент ВК?
Если рассматривать бизнес-образование как капиталовложение, то очевидно, что любой капитал может быть подвержен финансовой оценке. С одной стороны, существует прямая логическая связь между репутацией школы и стоимостью курса, но данный принцип не работает, если оценивать школы по региональному признаку. Как правило, стоимость обучения в бизнес-школах, расположенных в Нью-Йорке или в центре Лондона значительно превышает стоимость программ в учебных заведениях, расположенных в других регионах. Например, стоимость обучения в таких американских школах, как Wharton или Harvard Business School составляет не менее $76 тыс., в University of Wales, Aberystwyth стоимость полного курса может составить всего 10 тыс. фунтов, а в LBS — 41,5 тыс. фунтов.
Еще один критерий – длительность программы. Например, LBS и IESE – сторонники двухгодичной модели, а IMD, INSEAD, Cranfield и Warwick – предлагают программы продолжительностью в 1 год. В США также существуют краткосрочные программы, их предоставляют такие школы как Hult и Florida International Business School.
За последние 2 года уровень зарплат выпускников программ МВА возрос на 12%, и в настоящее время он примерно равен соответствующему показателю до кризиса популярности бизнес-образования в 2001 году. В США и Европе средний уровень зарплат выпускников МВА составляет $84,5 тыс., в то время как средний уровень зарплат выпускников таких бизнес-школ как Tuck, Chicago GSB и Harvard составляет $95 тыс. Большую роль в формировании итоговой суммы зарплаты играют бонусы. За последнее время денежные суммы, получаемые выпускниками в виде бонусов, увеличились в несколько раз и составляют в среднем $27 тыс. в год.
Для того чтобы вычислить «истинную стоимость» обучения по программе МВА, необходимо учесть расходы на обучение, проживание, транспорт и учебные материалы.
При вычислении данных, изложенных в Таблице 1, учитывались следующие факторы:
·Расходы на проживание и учебные материалы составляют $23 тыс.;
·Расположение школы – сельская местность, окраина, столица;
·Доходы, которые мог бы получить кандидат, если бы работал в этот период;
·В стоимость обучения дополнительно внесены другие расходы, такие как стоимость проезда и страховка.
Таблица 1: ВК в течение 20 лет
Параметр оценки/страна | США | Великобритания |
Продолжительность курса | 2 года | 1 год |
Оклад до получения степени | $50 тыс. | $50 тыс. |
Оклад после получения степени | $90 тыс. | $84 тыс. |
Коэффициент прироста оклада | 0,07 | 0,07 |
Процентная ставка (%) | 0,065 | 0,065 |
Стоимость курса в год | $36 тыс. | $29 тыс. |
Стоимость проживания (в год) | – $21 тыс | – $21 тыс. |
Стоимость учебников/транспорта в год | – $3,6 тыс. | – $3,6 тыс. |
Непогашенный кредит | $72 тыс. | $54 тыс. |
Период возврата кредита | 4 года | 3 года |
Результат | ||
Период окупаемости (лет) | 3,6 | 2,5 |
ЧПС (20 лет) | $687,5 тыс. | $564,4 тыс. |
ВК (20 лет) | 830% | 1074% |
Из таблицы 1 видно, что время, за которое окупится двухгодичная программа, пройденная в одной из американских школ, составляет около 3,5 лет. А это означает, что вы можете рассчитывать на улучшение благосостояния уже через 3 года после выпуска. Среднестатистический период окупаемости европейской программы составляет 2-3 года.
Согласно изложенным выше сценариям, чистая приведенная стоимость (ЧПС), то есть сумма, которую кандидат получит в течение 20 лет, приблизительно составляет $0,7 млн. Коэффициент ВК составляет 800-1200%.
Но для того, чтобы создать более точную финансовую картину, необходимо также учесть следующие моменты:
·Несмотря на то, что разница в зарплатах зависит от оклада до и после обучения, ежегодный прирост размера заработной платы необходимо брать в расчете не более 7% в год;
·Если вы рассчитываете ВК для профессионального специалиста, обладающего серьезными знаниями и большим опытом, который по окончанию обучения планирует заняться консалтингом, банковскими инвестициями или занять лидирующую должность в компании – уровень ЧПС такого специалиста будет значительно выше;
·При сравнении школ необходимо учитывать, в какой стране будут работать выпускники, так как уровень зарплаты очень сильно зависит от региона;
·При сравнении школ США и Европы также необходимо учесть курс доллара.
Коэффициент ВК, вычисленный электронной ситемой TopMBA Scorecard
В таблицах 2 и 3 указаны варианты ВК на период в 20 лет, при обучении на одной из 20 лучших долгосрочных (13 месяцев и более) и 20 лучших краткосрочных (12 месяцев и менее) программ с учетом тех же факторов.
Таблица 2. ВК, долгосрочные программы (13 месяцев и более)
Бизнес-школа/критерий сравнения | Стоимость курса, | Средняя нач. Зарплата, | Продолжительность, мес. | 20-летний ВК (%) |
$70 тыс. | $102,5 тыс. | 24 | 922 | |
$45,9 тыс. | $91,8 тыс. | 18 | 846 | |
$22 тыс. | $75 тыс. | 20 | 832 | |
$69 тыс. | $92 тыс. | 24 | 829 | |
$33,5 тыс. | $83 тыс. | 16 | 806 | |
$39,6 тыс. | $80,5 тыс. | 18 | 780 | |
$73 тыс. | $90,2 тыс. | 24 | 756 | |
$28 тыс. | $75 тыс. | 13 | 754 | |
$72 тыс. | $93,3 тыс. | 24 | 721 | |
$24,6 тыс. | $69 тыс. | 13 | 714 | |
$41,3 тыс. | $85 тыс. | 21 | 664 | |
$25, тыс. | $65 тыс. | 24 | 647 | |
$39,3 тыс. | $78,7 тыс. | 15 | 640 | |
$35 тыс. | $66,9 тыс. | 13 | 617 | |
$70 тыс. | $87 тыс. | 24 | 614 | |
$46,7 тыс. | $83,4 тыс. | 16 | 609 | |
$70,4 тыс. | $89 тыс. | 18 | 606 | |
$72 тыс. | $89 тыс. | 24 | 595 | |
$65,6 тыс. | $87,6 тыс. | 24 | 585 | |
$67 тыс. | $85 тыс. | 24 | 577 |
Среди школ, предоставляющих программы длительностью более 12 месяцев, в настоящее время лидерами являются: London Business School и Manchester Business School. Что касается американских бизнес-школ, то по коэффициенту ВК бизнес-школа Tuck практически вытеснила Stanford, Harvard Business School, UCLA, Kellogg, Wharton и Columbia.
Таблица 3. ВК, краткосрочные программы (12 месяцев и менее)
Бизнес-школа/критерий сравнения | Стоимость курса | Средняя нач. Зарплата | Продолжительность, мес. | 20-летний ВК (%) |
$20,5 тыс. | $90 тыс. | 12 | 1844 | |
$14,4 тыс. | $80 тыс. | 11 | 1529 | |
$25,1 тыс. | $90 тыс. | 12 | 1419 | |
$36,9 тыс. | $98,4 тыс. | 12 | 1417 | |
$45 тыс. | $100,8 тыс. | 12 | 1390 | |
$53,1 тыс. | $110 тыс. | 11 | 1319 | |
$29,7 тыс. | $88,2 тыс. | 12 | 1216 | |
$39,6 тыс. | $95,4 тыс. | 12 | 1171 | |
$31,1 тыс. | $90 тыс. | 12 | 1161 | |
$41,4 тыс. | $93,6 тыс. | 12 | 1154 | |
$29,7 тыс. | $84,6 тыс. | 12 | 1074 | |
$55 тыс. | $107 тыс. | 10 | 1064 | |
$28 тыс. | $79,9 тыс. | 10 | 993 | |
$53,5 тыс. | $93,8 тыс. | 10 | 950 | |
$42,6 тыс. | $86,5 тыс. | 12 | 911 | |
$25,2 тыс. | $70 тыс. | 12 | 776 | |
$57,6 тыс. | $86,4 тыс. | 12 А стоит ли вкладывать деньги в МВА? |