А стоит ли вкладывать деньги в МВА?

Сергей Чириков Источник: E-xecutive

Бизнес-образование – это прежде всего капиталовложение. А значит, оно, как и любой капитал, может быть подвержено финансовой оценке. Насколько экономически целесообразны инвестиции в получение степени МВА? О том, как вычислять коэффициент возврата капиталовложений в собственное образование, а также какие факторы стоит принимать во внимание, читайте в статье!

Еще 20 лет назад каждый менеджер твердо знал: для того, чтобы быть востребованным и зарабатывать много денег, необходимо получить бизнес-образование, причем только в самой престижной школе и совсем не важно, сколько это будет стоить. Основная идея бизнес-образования заключалась в том, что такой диплом способен обеспечить безбедное существование обладателю степени МВА на долгие годы и в самые короткие сроки вернуть вложенные инвестиции. С тех пор ситуация на рынке изменилась коренным образом: количество бизнес-школ увеличилось в несколько раз, а вновь созданные программы успешно конкурируют со своими предшественниками.

Компания QS ежегодно проводит выставку World MBA Tour, по результатам которой можно судить о положении дел на мировом рынке бизнес-образования. По итогам этого года специалисты компании пришли к выводу, что традиционная двухгодичная модель бизнес-образования, которой придерживается большинство американских бизнес-школ, по-прежнему актуальна, но некоторые школы пошли дальше и практикуют иные модели бизнес-образования.

Основное преимущество двухгодичных программ заключается в том, что студенты имеют возможность пройти летнюю практику – интернатуру, которая может существенно повлиять на дальнейшее трудоустройство. Но не каждый студент имеет возможность посвятить 2 года образованию и руководство бизнес-школ это отлично понимает.

В последнее время потенциальные студенты МВА все чаще задаются вопросом о том, насколько экономически эффективны инвестиции в собственное образование. Возврат капиталовложений становится первостепенным вопросом.

Как вычислить коэффициент ВК?

Если рассматривать бизнес-образование как капиталовложение, то очевидно, что любой капитал может быть подвержен финансовой оценке. С одной стороны, существует прямая логическая связь между репутацией школы и стоимостью курса, но данный принцип не работает, если оценивать школы по региональному признаку. Как правило, стоимость обучения в бизнес-школах, расположенных в Нью-Йорке или в центре Лондона значительно превышает стоимость программ в учебных заведениях, расположенных в других регионах. Например, стоимость обучения в таких американских школах, как Wharton или Harvard Business School составляет не менее $76 тыс., в University of Wales, Aberystwyth стоимость полного курса может составить всего 10 тыс. фунтов, а в LBS — 41,5 тыс. фунтов.

Еще один критерий – длительность программы. Например, LBS и IESE – сторонники двухгодичной модели, а IMD, INSEAD, Cranfield и Warwick – предлагают программы продолжительностью в 1 год. В США также существуют краткосрочные программы, их предоставляют такие школы как Hult и Florida International Business School.

За последние 2 года уровень зарплат выпускников программ МВА возрос на 12%, и в настоящее время он примерно равен соответствующему показателю до кризиса популярности бизнес-образования в 2001 году. В США и Европе средний уровень зарплат выпускников МВА составляет $84,5 тыс., в то время как средний уровень зарплат выпускников таких бизнес-школ как Tuck, Chicago GSB и Harvard составляет $95 тыс. Большую роль в формировании итоговой суммы зарплаты играют бонусы. За последнее время денежные суммы, получаемые выпускниками в виде бонусов, увеличились в несколько раз и составляют в среднем $27 тыс. в год.

Для того чтобы вычислить «истинную стоимость» обучения по программе МВА, необходимо учесть расходы на обучение, проживание, транспорт и учебные материалы.

При вычислении данных, изложенных в Таблице 1, учитывались следующие факторы:

·Расходы на проживание и учебные материалы составляют $23 тыс.;

·Расположение школы – сельская местность, окраина, столица;

·Доходы, которые мог бы получить кандидат, если бы работал в этот период;

·В стоимость обучения дополнительно внесены другие расходы, такие как стоимость проезда и страховка.

Таблица 1: ВК в течение 20 лет

Параметр оценки/страна

США

Великобритания

Продолжительность курса

2 года

1 год

Оклад до получения степени

$50 тыс.

$50 тыс.

Оклад после получения степени

$90 тыс.

$84 тыс.

Коэффициент прироста оклада

0,07

0,07

Процентная ставка (%)

0,065

0,065

Стоимость курса в год

$36 тыс.

$29 тыс.

Стоимость проживания (в год)

– $21 тыс

– $21 тыс.

Стоимость учебников/транспорта в год

– $3,6 тыс.

– $3,6 тыс.

Непогашенный  кредит

$72 тыс.

$54 тыс.

Период возврата кредита

4 года

3 года

Результат

Период окупаемости (лет)

3,6

2,5

ЧПС (20 лет)

$687,5 тыс.

$564,4 тыс.

ВК (20 лет)

830%

1074%

Из таблицы 1 видно, что время, за которое окупится двухгодичная программа, пройденная в одной из американских школ, составляет около 3,5 лет. А это означает, что вы можете рассчитывать на улучшение благосостояния уже через 3 года после выпуска. Среднестатистический период окупаемости европейской программы составляет 2-3 года.

Согласно изложенным выше сценариям, чистая приведенная стоимость (ЧПС), то есть сумма, которую кандидат получит в течение 20 лет, приблизительно составляет $0,7 млн. Коэффициент ВК составляет 800-1200%.

Но для того, чтобы создать более точную финансовую картину, необходимо также учесть следующие моменты:

·Несмотря на то, что разница в зарплатах зависит от оклада до и после обучения, ежегодный прирост размера заработной платы необходимо брать в расчете не более 7% в год;

·Если вы рассчитываете ВК для профессионального специалиста, обладающего серьезными знаниями и большим опытом, который по окончанию обучения планирует заняться консалтингом, банковскими инвестициями или занять лидирующую должность в компании – уровень ЧПС такого специалиста будет значительно выше;

·При сравнении школ необходимо учитывать, в какой стране будут работать выпускники, так как уровень зарплаты очень сильно зависит от региона;

·При сравнении школ США и Европы также необходимо учесть курс доллара.

Коэффициент ВК, вычисленный электронной ситемой TopMBA Scorecard

В таблицах 2 и 3 указаны варианты ВК на период в 20 лет, при обучении на одной из 20 лучших долгосрочных (13 месяцев и более) и 20 лучших краткосрочных (12 месяцев и менее) программ с учетом тех же факторов.

Таблица 2. ВК, долгосрочные программы (13 месяцев и более)

Бизнес-школа/критерий сравнения

Стоимость курса,

Средняя нач. Зарплата,

Продолжительность, мес.

20-летний ВК (%)

London Business School, UK

$70 тыс.

$102,5 тыс.

24

922

Manchester Business School, UK

$45,9 тыс.

$91,8 тыс.

18

846

Richard Ivey, Canada

$22 тыс.

$75 тыс.

20

832

Tuck, US

$69 тыс.

$92 тыс.

24

829

Melbourne Business School, Australia

$33,5 тыс.

$83 тыс.

16

806

AGSM, Australia

$39,6 тыс.

$80,5 тыс.

18

780

Stanford, US

$73 тыс.

$90,2 тыс.

24

756

Bradford, UK

$28 тыс.

$75 тыс.

13

754

Harvard Business School, US

$72 тыс.

$93,3 тыс.

24

721

Helsinki Schools of Economics, Finland

$24,6 тыс.

$69 тыс.

13

714

UCLA, US

$41,3 тыс.

$85 тыс.

21

664

International University of Monaco, Monaco

$25, тыс.

$65 тыс.

24

647

RSM, Netherlands

$39,3 тыс.

$78,7 тыс.

15

640

Nyenrode, Netherlands

$35 тыс.

$66,9 тыс.

13

617

Kellogg, US

$70 тыс.

$87 тыс.

24

614

HEC, France

$46,7 тыс.

$83,4 тыс.

16

609

Wharton, US

$70,4 тыс.

$89 тыс.

18

606

Columbia, US

$72 тыс.

$89 тыс.

24

595

Cornell, US

$65,6 тыс.

$87,6 тыс.

24

585

Berkeley, Hass, US

$67 тыс.

$85 тыс.

24

577

Среди школ, предоставляющих программы длительностью более 12 месяцев, в настоящее время лидерами являются: London Business School и Manchester Business School. Что касается американских бизнес-школ, то по коэффициенту ВК бизнес-школа Tuck практически вытеснила Stanford, Harvard Business School, UCLA, Kellogg, Wharton и Columbia.

Таблица 3. ВК, краткосрочные программы (12 месяцев и менее)

Бизнес-школа/критерий сравнения

Стоимость курса

Средняя нач. Зарплата

Продолжительность, мес.

20-летний ВК (%)

Trinity Dublin, Ireland

$20,5 тыс.

$90 тыс.

12

1844

Vlerick Leuven Gent Management School, Belgium

$14,4 тыс.

$80 тыс.

11

1529

Kingston, UK

$25,1 тыс.

$90 тыс.

12

1419

ESCP-EAP, France

$36,9 тыс.

$98,4 тыс.

12

1417

Cranfield, UK

$45 тыс.

$100,8 тыс.

12

1390

Ashridge, UK

$53,1 тыс.

$110 тыс.

11

1319

Lancaster, UK

$29,7 тыс.

$88,2 тыс.

12

1216

Imperial College Tanaka BS, UK

$39,6 тыс.

$95,4 тыс.

12

1171

Strathclyde, UK

$31,1 тыс.

$90 тыс.

12

1161

Cambridge Judge, UK

$41,4 тыс.

$93,6 тыс.

12

1154

Nottingham, UK

$29,7 тыс.

$84,6 тыс.

12

1074

IMD, Switzerland

$55 тыс.

$107 тыс.

10

1064

Theseus, France

$28 тыс.

$79,9 тыс.

10

993

INSEAD, France

$53,5 тыс.

$93,8 тыс.

10

950

Warwick, UK

$42,6 тыс.

$86,5 тыс.

12

911

GISMA, Germany

$25,2 тыс.

$70 тыс.

12

776

Hanley, UK

$57,6 тыс.

$86,4 тыс.

12

loader

МВА — Маркетинг-менеджмент

≈710000 р. , MBA Московская международная высшая школа бизнеса "МИРБИС" (Институт)

Финансовый анализ: оценка финансового состояния компании

≈28900 р. онлайн, Повышение квалификации онлайн Moscow Business School

МВА — Управление человеческими ресурсами

≈710000 р. , MBA Московская международная высшая школа бизнеса "МИРБИС" (Институт)
Перейти в каталог

Рубрикатор статей

Рынок труда. HR, Управление персоналом

Образование

Краткосрочное обучение и саморазвитие

Бизнес-образование. МВА

Зарубежное образование. Иностранные языки

Технологии

Бизнес. Управление и финансы

Ещё…